内存涨价，终将无人幸免

TechWeb 文/卞海川,2026年，高带宽内存（HBM）、DRAM及NAND闪存等关键存储组件供需严重失衡，价格大幅飙升，数据中心正吞噬全球近七成内存产能，引发内存价格持续暴涨，并如多米诺骨牌，从上游芯片厂商快速传导至PC、智能手机、新能源汽车等下游产业，最终影响普通消费者。但与此同时，从产业发展的角度，也为国内存储企业带来了难得的发展窗口期。,内存暴涨引发“虹吸效应”与短缺 ,今年年初，全球半导体市场的底色被美光科技（Micron）运营执行副总裁马尼什•巴蒂亚的 “我们目前遭遇的短缺局面确实是前所未有的”这句话定调，事实证明，这并非危言耸听，而是全球供应链在遭遇结构性失衡后的集体哀鸣。,究其原因，这场被称为“十年一遇”的涨价潮，其核心驱动力并非传统意义上的市场周期性波动，而是一场由人工智能引发的“虹吸效应”。,众所周知，随着生成式AI与大模型从实验室走向全行业应用，对算力的渴求最终转化为了对内存容量与带宽的极致压榨。而高带宽内存（HBM）作为AI服务器的“心脏”，其生产过程极度消耗晶圆产能。,据业内权威数据显示，生产1片HBM晶圆所消耗的产能约等于3片传统的消费级DRAM晶圆。所以当三星、SK海力士和美光这三大存储巨头为了争夺英伟达等AI芯片巨头的订单，将超过90%的先进制程产能转向HBM时，原本分配给PC、智能手机的传统内存产能便陷入了严重的“贫血”状态。,对此，分析机构预测，到2026年底，全球产出的内存芯片中将有高达70%被数据中心吞噬，即便各大芯片厂商开足马力扩产，预计到2027年，全球高带宽内存的产能也只能满足约60%的市场需求。而正是这种供应真空直接导致了内存价格的翻倍增长，甚至在某些特定型号上出现了“一天一价”的混乱局面。,而更深层的危机则隐藏在宏观财报中。虽然亚马逊、谷歌、Meta和微软等科技巨头在2026年的资本开支预计将接近6000亿美元，增长速度令人咂舌，但加拿大皇家银行（RBC）的分析报告则揭示了一个残酷的真相，即这些巨额支出的很大一部分并未转化成更多的计算设备，而是被飞涨的内存成本消耗殆尽。,由此看，这并非单纯的技术投入，而是一场极其昂贵、为了在AI竞赛中生存而支付的“买路钱”，且这种成本通过产业链的层层加码，最终压向了下游几乎所有的行业。,牵一发而动全身，消失的低价PC到被“锁死”的智能手机,当内存价格作为基础成本大幅上涨时，它对全球电子信息产业的冲击是毁灭性的，尤其是那些利润空间本就不高的入门级消费硬件，以及正处于智能化关键转型期的新能源汽车产业。,例如在PC市场，低价电脑可能正在从消费者的视线中消失。,据Omdia的调研报告，受持续供应链短缺影响，500美元（约3500元人民币）以下的入门级PC市场面临高达35%的萎缩，同时，内存成本在整机BOM（物料清单）中的占比从过去的不足10%飙升至30%以上，使得PC厂商不得不忍痛放弃低端走量机型，将资源集中向溢价更高的高端产品转移。而这一变动不仅让教育用户和低收入群体面临“数字鸿沟”，也让整个市场陷入了某种扭曲，芯片大厂AMD甚至给出了一个令人啼笑皆非的建议：用户通过购买更廉价的CPU来节省预算，以便能买得起高价内存。由此可见，这种“拆东墙补西墙”的策略，侧面印证了内存短缺对个人PC市场的摧残到了何种地步。,除了PC，在智能手机领域，这场危机则演绎成了一场“生存游戏”，而苹果公司再次展现了其恐怖的供应链掌控力。,据多个渠道披露，苹果正利用其雄厚的现金储备，以天价“买断”市场上几乎所有可用的LPDDR5/5X移动内存产能，而苹果这种牺牲自身短期运营利润的“焦土政策”策略意图非常明确，那就是通过切断供应渠道，让国产安卓厂商陷入“巧妇难为无米之炊”的泥潭。,受此影响，2026年全球智能手机的平均售价（ASP）被迫抬高了14%，达到了创纪录的523美元。对此，IDC预测，2026年全球智能手机出货量将大跌12.9%，成为十余年来最大的年度跌幅。尤其是在入门级市场，售价低于100美元的智能手机已经变得“永久性缺乏经济可行性”。这意味着全球数以亿计的价格敏感型用户将被迫延长换机周期。,连锁反应同样波及到新能源汽车产业。众所周知，在汽车智能化的下半场，汽车本质上是一台移动的数据中心，从高阶辅助驾驶（ADAS）的传感器融合处理，到沉浸式智能座舱的语音图像交互，每一环节都对高性能存储有着刚性需求。而内存价格的暴涨，让原本就深陷“价格战”的车企雪上加霜。为了维持利润，部分车企不得不选择在存储规格上“缩水”或者推迟新车型的智能化升级，这在某种程度上延缓了其向智能化转型的步伐。而对于最终消费者而言，则意味着要么支付更高的车价，要么忍受一个反应迟钝、存储空间不足的“伪智能”座舱。,而从更广泛的范围看，不只是上述产品，电视、机顶盒、监控设备、办公设备、家电、游戏机等几乎所有带内存与存储的电子产品，都在这场内存涨价潮中被不同程度挤压，从而使得普通消费者在未来一两年内，将被迫习惯更贵、更少选择、更长等待周期的新消费环境，而企业客户则要在是否多掏钱与推迟采购之间艰难权衡。,国内厂商迎窗口期，从替代供给走向全球体系参与,在上述全球内存供需结构重构的背景下，除了市场的变化外，国内存储产业正在迎来一个罕见的窗口期。与以往“追赶式发展”不同，这一轮机会并非源自单一技术突破，而是来自全球供应体系的结构性错配。尤其是随着AI优先消耗全球高端内存产能，传统消费电子厂商开始被迫寻找新的供应来源。而在这一过程中，国内存储企业首次系统性进入全球OEM厂商的评估体系。,具体表现为，包括惠普、戴尔、宏碁与华硕在内的PC厂商，已经开始对中国DRAM产品进行认证与测试，这说明国内存储厂商正在从本地供应角色转向全球备选供应源。而在技术层面，长鑫存储已经具备LPDDR5X与DDR5量产能力，在移动端与PC端主流规格上实现突破；长江存储则在3D NAND领域持续推进高堆叠结构技术，产品密度与主流国际厂商的差距正在缩小，使得国内存储厂商不再局限于低端替代，而开始具备进入中高端供应链的能力。,更重要的是，这一轮AI周期还带来了结构性机会。例如在价格方面，在全球内存涨价周期中，本土供应具备更强成本竞争力；又如在供应端，由于AI优先级挤压传统产能，为国产替代供应释放了空间。,写在最后：综上，2026年加剧的内存涨价，本质是AI与数据中心优先抢走了全球约七成内存产能引发的PC、智能手机、新能源汽车等多个终端产业的连锁震荡。而在由此引发的这一轮更贵、更少、更慢的消费新常态中，国内存储厂正借势技术升级与产能扩张，开始进入高端供应链核心圈层，使其不仅成为全球内存格局中不可忽视的一极，也为本土品牌在成本与供应安全提供了新的博弈筹码。